Én még nem néztem a 2Gb-s image-t hogy mükszik de valahogy meg lehetne oldani a cd-n levő squasfs cuccal is. Knoppix-os pendrive-ot már csináltam. Itt szerintem azon bukik el a dolog, hogy a kernel nem tudja a squasfs-t hogyan csatolja fel...
update:
Közben gondolkoztam egy kicsit... :-)
Nézegettem a hibaüzit a boot-nál(Alt+F3), talán az lehet a megoldás, hogy két partíciót kell a pendrive-on csinálni. Egyet amiben a Grub üdül és bootol a másikba pedig a squashfs-t betenni. Amikor megáll a bootnál az a hiba, hogy couldn't find live image configuration file. Ez ugye a config.isoclient állomány, na ezt a /dev/sr0 alatt az az a /cdrom könyvtár alatt keresi. Tulajdonképpen ezt kellene csak megoldani, hogy ne ott keresse. Na, itt akadtam el...